山证资管精选行业混合发起式基金财报解读:份额微降0.18%,净资产增长12.23%,净利润126.72万元,管理费12.96万元
来源:新浪基金∞工作室
山证资管精选行业混合发起式基金2024年年报已发布,各项关键数据变动值得投资者关注。报告期内,基金份额总额从10,553,597.72份降至10,533,887.72份,减少0.18%;净资产合计从10,552,507.61元增至11,842,620.46元,增长12.23%;净利润达1,267,216.49元;当期发生的基金应支付的管理费为129,623.87元。
关键财务指标:盈利显著,资产规模增长
主要会计数据:利润与资产净值双增长
2024年度,山证资管精选行业混合发起式A类基金本期利润为1,257,794.67元,C类为9,421.82元 ,相比2023年末的亏损状况实现扭亏为盈。期末基金资产净值A类为11,479,917.78元,C类为362,702.68元,较2023年末有显著增长。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好成果,盈利能力提升,资产规模也相应扩大。
项目 | 山证资管精选行业混合发起式A(2024年) | 山证资管精选行业混合发起式C(2024年) | 山证资管精选行业混合发起式A(2023年) | 山证资管精选行业混合发起式C(2023年) |
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本期利润(元) | 1,257,794.67 | 9,421.82 | -1,026.05 | -64.06 |
期末基金资产净值(元) | 11,479,917.78 | 362,702.68 | 10,201,983.27 | 350,524.34 |
基金净值表现:跑输业绩比较基准
过去一年,山证资管精选行业混合发起式基金份额净值增长率为12.43%,同期业绩比较基准收益率为13.08%,基金未能超越业绩比较基准。自基金合同生效起至今,份额净值增长率为12.42%,业绩比较基准收益率为15.39%,同样存在差距。这反映出基金在投资策略的实施效果上,相较于市场基准有一定的提升空间。
阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
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过去一年 | 12.43% | 13.08% | -0.65% |
自基金合同生效起至今 | 12.42% | 15.39% | -2.97% |
投资运作分析:策略成效与市场适应度
投资策略与运作:行业轮动有得有失
基金采取以基本面分析为基础,精选符合社会发展趋势产业中具有核心竞争优势企业的投资策略。2024年投资地产板块实现正收益,阶段性重点投资的农业、有色、高股息、光伏、消费等板块轮动决策多数盈利。然而,对高股息、科技赛道持仓比例和持有时间不足,影响了整体收益。这显示基金在行业配置的精准度和前瞻性上,还需进一步优化。
业绩表现归因:部分板块贡献突出
2024年基金份额净值增长率为12.43%,地产板块的正收益以及部分板块轮动的成功决策为业绩做出积极贡献。但对表现优异赛道的把握不足,使得基金未能充分享受市场红利。在未来投资中,如何更准确地把握市场热点,优化行业配置,将是提升业绩的关键。
市场展望与风险提示
宏观经济与市场展望:机遇与挑战并存
管理人认为,从长周期看,人口红利衰退、转型仍处量变过程,但短周期内积极变化在积累,如房屋销售增速企稳、制造业控产稳价等。2025年政府在多方面给予积极表述,政策预期向好。然而,市场仍存在不确定性,基金需灵活调整投资策略,以适应宏观经济和市场变化。
风险提示:关注持有人结构与市场波动
报告期内基金存在单一投资者持有基金份额比例超20%的情况,持有人结构集中,资金“大进大出”可能引发流动性风险。同时,市场利率、股票价格等波动也会影响基金净值。投资者应充分认识这些风险,谨慎做出投资决策。
费用分析:管理与托管费用稳定
管理人报酬与基金管理费:费率稳定
2024年当期发生的基金应支付的管理费为129,623.87元,其中应支付销售机构的客户维护费14,701.69元,应支付基金管理人的净管理费114,922.18元 。基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提,与过往保持一致,体现了费用收取的稳定性。
托管费:按比例稳定计提
2024年当期发生的基金应支付的托管费为21,603.85元,托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提,保持稳定。稳定的托管费计提方式,有助于保障基金托管服务的质量和稳定性。
交易与投资分析:股票投资主导,关联交易合规
交易费用与股票投资收益:买卖价差贡献大
2024年买卖股票差价收入为1,340,780.45元,交易费用为184,413.09元。股票投资收益是基金盈利的重要来源,合理控制交易费用,有助于提高投资回报率。
项目 | 金额(元) |
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买卖股票差价收入 | 1,340,780.45 |
交易费用 | 184,413.09 |
通过关联方交易单元交易:合规运营
基金通过山西证券股份有限公司的关联方交易单元进行交易,2024年股票成交金额210,243,002.90元,占当期股票成交总额的100%;债券回购成交金额148,516,000.00元,占比100% 。应支付关联方佣金120,715.73元,占当期佣金总量的100%。所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立,体现了合规性。
关联方名称 | 股票成交金额(元) | 占当期股票成交总额的比例 | 债券回购成交金额(元) | 占当期债券回购成交总额的比例 | 当期佣金(元) | 占当期佣金总量的比例 |
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山西证券股份有限公司 | 210,243,002.90 | 100.00% | 148,516,000.00 | 100.00% | 120,715.73 | 100.00% |
投资组合分析:行业分散,个股有侧重
股票投资明细:多行业布局
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,股票投资涉及农林牧渔业、制造业、批发和零售业等多个行业。其中,制造业公允价值占比41.40%,如宁德时代等;批发和零售业占比11.69%,如永辉超市等。多行业布局有助于分散风险,但也需关注行业轮动节奏。
行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
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农、林、牧、渔业 | 829,367.00 | 7.00 |
制造业 | 4,903,381.90 | 41.40 |
批发和零售业 | 1,384,850.00 | 11.69 |
基金份额持有人结构:集中与分散并存
山证资管精选行业混合发起式A类基金,37户投资者持有10,002,250.23份,占总份额97.95%,户均持有275,978.93份;C类基金147户投资者持有322,667.30份,占总份额100%,户均持有2,195.02份。A类基金持有人结构相对集中,C类相对分散,这种结构对基金的稳定性和流动性有不同影响。
份额级别 | 持有人户数 (户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
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持有份额 | 占总份额比例 | |||
山证资管精选行业混合发起式A | 37 | 275,978.93 | 10,002,250.23 | 97.95% |
山证资管精选行业混合发起式C | 147 | 2,195.02 | 0.00 | 0.00% |
份额变动与持有人信息:份额微降,管理人持有稳定
开放式基金份额变动:整体规模微降
山证资管精选行业混合发起式A类基金,报告期内申购136,256.46份,赎回128,045.36份,期末份额总额10,211,220.42份;C类基金申购603,008.89份,赎回630,929.99份,期末份额总额322,667.30份。整体来看,基金份额总额微降,反映出投资者申购赎回行为的综合影响。
份额级别 | 基金合同生效日份额(份) | 本报告期基金总申购份额(份) | 本报告期基金总赎回份额(份) | 本报告期期末基金份额总额(份) |
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山证资管精选行业混合发起式A | 10,203,009.32 | 136,256.46 | 128,045.36 | 10,211,220.42 |
山证资管精选行业混合发起式C | 350,588.40 | 603,008.89 | 630,929.99 | 322,667.30 |
管理人从业人员持有情况:稳定持有
基金管理人所有从业人员持有山证资管精选行业混合发起式A类基金199,938.28份,占基金总份额1.96%。这显示出管理人对基金的信心,但投资者仍需结合其他因素综合判断基金前景。
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